中银国际：升中软国际目标价至7.6港元 AI驱动增长推动收入与利润扩张

　　中银国际发布研报称，维持中国软件国际（00354）今年每股盈利预测基本不变，但将2026、2027年每股盈利分别上调5%、6%，以反映AI收入增长加速及鸿蒙物联网在全国范围内加快渗透。维持“买入”评级，基于2026年20倍市盈率，目标价从5.6港元上调至7.6港元。

　　报告指，中国软件国际今年上半年业绩良好，收入与毛利率符合预期，营运利润率及净利润均超预期同比提升。管理层乐观指引今明两年全场景AI业务收入增长，预期由开源鸿蒙物联网、AI智能体及ERP业务推动，预计到2026年相关业务收入占比将达到约20%。管理层还预计基石业务（即IT外包相关）需求下半年持续回暖。